La DCG revela préstamos e inversiones entre filiales

El conglomerado de criptomonedas Grupo de monedas digitales usó fondos prestados de su unidad Genesis para invertir en los productos de otra subsidiaria, lo que subraya los delicados lazos en el imperio del multimillonario Barry Silvert.

Silvberto escribió a los accionistas explicando que DCG había pedido prestados $575 millones a su corredor Genesis, que ahora está buscando fondos para evitar el colapso en una crisis acelerada en la industria.

DCG le dijo al Financial Times que usó algunos de esos fondos para comprar un producto de inversión emitido por Grayscale, otro de sus negocios, que opera un fideicomiso que cotiza en los EE. UU. que rastrea el precio de bitcoin.

Aunque DCG no tiene el perfil público de intercambios como FTX o Binancees uno de los primeros inversores más grandes en una industria de criptomonedas que todavía se está recuperando de la bancarrota este mes de FTX, Sam Bankman frito. Esta última revelación destaca los vínculos con el grupo de Silbert, que el año pasado recibió una valoración de 10.000 millones de dólares de inversores como SoftBank, el fondo soberano de riqueza de Singapur GIC, y CapitalG, la división de riesgo de Google. .

comercio de génesisLa compañía con sede en Nueva York suspendió los retiros de su unidad de préstamos la semana pasada, citando “turbulencias sin precedentes en el mercado”, y desde entonces ha estado tratando de recaudar fondos. Esta semana dijo que no estaba en riesgo de quiebra “inminente”, pero desde entonces ha contratado a banqueros de inversión en Moelis para que lo ayuden a explorar “posibles opciones”.

DCG ya ha gastado $ 772 millones desde marzo de 2021 en compras de mercado abierto de Fideicomiso de Bitcoin en escala de grises (GBTC), de acuerdo con las presentaciones de valores de EE. UU. Algunas de las compras de DCG se financiaron con dólares estadounidenses y con bitcoins que el grupo tomó prestados de Genesis Trading, dijo DCG al FT.

Silvberto Les dijo a los inversionistas que DCG tomó prestados $ 575 millones de Genesis “en condiciones de plena competencia” para financiar “oportunidades de inversión” no reveladas y recomprar acciones de DCG de accionistas que no son empleados.

DCG dijo más tarde que “parte” del préstamo de Genesis se utilizó para financiar las compras de GBTC, con $ 300 millones destinados a la recompra de acciones.

Hasta octubre de este año, los comerciantes que querían depositar bitcoins en el fideicomiso de Grayscale a cambio de unidades GBTC más fáciles de comercializar tenían que usar Genesis como su agente emisor exclusivo. El fideicomiso paga una tarifa anual del 2% de sus activos bajo administración a la empresa, que es propiedad de DCG.

Invertir en GBTC anteriormente generaba ganancias fáciles para los comerciantes porque hasta principios de 2021 se negociaba a un precio más alto que el activo de bitcoin subyacente, que existía debido a la demanda de bitcoin envuelta en una estructura financiera tradicional.

Ahora, GBTC cotiza con un considerable descuento del 39% sobre el precio de bitcoin. La Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos se ha negado repetidamente a permitir que el fideicomiso en escala de grises se convierta en una estructura de fondos negociados en bolsa abierta a los inversores.

La popularidad de GBTC cuando se negociaba con una prima y la facilidad de las unidades comerciales significaba que se usaba como garantía en préstamos en criptomonedas, incluido el de Genesis.

la sociedad de cartera Silvberto inyectó efectivo en Genesis después de una serie de conmociones en el sector este año. Uno de ellos se produjo después de que Génesis perdiera $1.100 millones en un préstamo al fondo de cobertura que quebró. Capital de las Tres Flechas, que dio GBTC como garantía para el préstamo. DCG asumió los pasivos de Génesis en el proceso, lo que resultó en una deuda de $1.100 millones para Génesis.

DCG recientemente inyectó $ 140 millones en Genesis horas antes de que FTX se declarara en bancarrota y se apresurara a recaudar nuevos fondos adicionales y está trabajando con DCG y el intercambio Gemini para reforzar la liquidez.

Tiempos financieros limitados.  Descargo de responsabilidad 2021

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