De Ark a Bitcoin, todas las burbujas que han estallado en los últimos 6 meses

Lo que ves en la imagen de abajo son los aumentos porcentuales (escala izquierda) del último período y las subsecuentes caídas de los últimos meses.

En 2022, el FAANG, el , el Ark (el fondo gestionado por Cathie Wood) y el sector biotecnológico cayeron respectivamente.

Fuente: Bofa

Fuente: Bofa

Sin embargo, que todos estos “activos” tenían valoraciones desproporcionadas es un hecho bien conocido, personalmente me sorprendió más el Antes que el Después de lo ocurrido recientemente.

Está claro que no hay que tirarlo todo, pero algo bueno a un precio excesivo sigue siendo un mal negocio.

Por eso es fundamental buscar el equilibrio en las carteras. En cuanto al ETF ARK Innovation (NYSE:) por ejemplo, podemos ver cómo desde principios de año, utilizando la herramienta de sección premium InvestingPro, la gestión de Cathie Wood, al estar casi siempre expuesta a valores con fuerte crecimiento, cayó casi un 62% en el último año frente al 11% del índice.

Fuente: InvestingPro

Así, el que hasta principios de 2021 era considerado el nuevo Warren Buffett se convertía meses después en cualquier directivo.

Bitcoin en sí mismo, que durante la última década ha aplastado literalmente a todas las demás clases de activos, está perdiendo su atractivo para los inversores, ya que muchos inversores (sin experiencia) no pueden manejar su volatilidad. Si se piensa que muchos habían entrado entonces cerca de los máximos, la pérdida se hace aún mayor.

En cuanto a Bitcoin en cambio (yo mismo tengo un pequeño porcentaje en mi cartera, menos del 5%), es interesante este gráfico de largo plazo, donde observamos la tendencia de la criptomoneda en relación a la expansión de la oferta monetaria M3, tanto estadounidenses como europeos (“dolarizados”).

Fuente: Vista comercial

Finalmente la FAANG, muchos se apresuraron a decir que esta sigla ya no existe. Aquí también creo que el año pasado muchos de estos valores estaban caros, incluso demasiado, pero tras caídas del 40/50/60%, hay en mi opinión más de una oportunidad interesante, ya que hasta prueba en contrario, muchos de ellos siguen siendo rentables.

Sin duda habrá que tener paciencia y no será una recuperación inmediata, al menos mientras continúe esta fase de debilidad, pero el valor de muchas de estas empresas sigue intacto.

La palabra clave, siempre en cualquier fase del mercado, sigue siendo “equilibrio”.

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“Este artículo ha sido elaborado únicamente con fines informativos; no constituye una solicitud, oferta, consejo o recomendación para invertir como tal y de ninguna manera pretende incentivar la compra de ‘activos’. Les recuerdo que cualquier tipo de activo, valora múltiples puntos de vista y es muy arriesgado y, por lo tanto, cualquier decisión de inversión y el riesgo asociado siguen siendo suyos.’

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